中糧地產(chǎn)和大悅城地產(chǎn)重組8個月，終于有實(shí)質(zhì)性推進(jìn)。
3月30日晚間，中糧地產(chǎn)（000031.SZ）連發(fā)24份公告，披露和大悅城地產(chǎn)重組的初步方案。中糧地產(chǎn)擬以發(fā)行股份方式，向明毅有限公司收購大悅城地產(chǎn)有限公司約91.33億股普通股股份，并擬采用詢價方式向不超過10名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。此次交易預(yù)估價約為147.56億元。
公告顯示，此次發(fā)行的91.33億股占大悅城地產(chǎn)已發(fā)行普通股股份總數(shù)的64.18%，占大悅城地產(chǎn)已發(fā)行普通股及可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股合計已發(fā)行股份數(shù)的59.59%。經(jīng)過雙方協(xié)商，此次購股價格不低于定價基準(zhǔn)日前60個交易日中糧地產(chǎn)股票交易均價的90%，即6.89元/每股。
同時，中糧地產(chǎn)還將計劃向不超過 10 名特定投資者募資不超過 24.25億元，擬用于大悅城地產(chǎn)的中糧·置地廣場項(xiàng)目、杭州大悅城-購物中心項(xiàng)目的建設(shè)。
此次交易完成后，中糧集團(tuán)直接持有中糧地產(chǎn)股份比例從45.67%下降至20.94%，但通過明毅間接持有中糧地產(chǎn)股份比例上升至54.15%，合計持有中糧地產(chǎn)75.09%的股權(quán)，明毅為中糧香港下屬100%的持股型公司；同時，大悅城地產(chǎn)將成為中糧地產(chǎn)的控股子公司，中糧地產(chǎn)持股比例約為59.59%。
作為首批國有資本投資公司改革試點(diǎn)央企，去年7月24日中糧地產(chǎn)宣布停牌進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，并在當(dāng)年8月將同為中糧集團(tuán)下的大悅城地產(chǎn)列為資產(chǎn)重組對象。
本次歷時8個月的重組也經(jīng)歷諸多波折，中糧地產(chǎn)持續(xù)停牌已超過證監(jiān)會要求的“重組停牌時間在半年之內(nèi)”的要求，并且原本計劃在今年2月中旬出臺的重組計劃最終推遲到3月底才予以公布。大悅城地產(chǎn)財務(wù)總監(jiān)許漢平在今年的業(yè)績會上曾表示，兩家國企重組流程、國有企業(yè)改革及跨境交易事項(xiàng)的復(fù)雜性，是導(dǎo)致重組停牌時間較長的主要原因，并透露大悅城地產(chǎn)不會被中糧地產(chǎn)私有化。
重組之前，中糧地產(chǎn)主業(yè)包括住宅地產(chǎn)，另外包括工業(yè)地產(chǎn)和部分自持物業(yè)的經(jīng)營；大悅城地產(chǎn)則以商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域?yàn)橹?，主要以開發(fā)、經(jīng)營和管理大悅城品牌城市綜合體。
但大悅城地產(chǎn)還持有部分住宅地產(chǎn)項(xiàng)目，因此早在重組之處便有業(yè)內(nèi)認(rèn)為將可以避免同業(yè)競爭。隨著此次重組完成，中糧地產(chǎn)與大悅城將統(tǒng)一在一個房地產(chǎn)專業(yè)化平臺下，注入商業(yè)地產(chǎn)后中糧地產(chǎn)也將轉(zhuǎn)變成為一家涉及房地產(chǎn)行業(yè)全業(yè)態(tài)產(chǎn)公司。
剛剛公布的年報顯示，中糧地產(chǎn)和大悅城地產(chǎn)上年均業(yè)績均呈現(xiàn)上升趨勢，中糧地產(chǎn)上年合同銷售額261.59億元同比上漲31.04%，凈利潤17.35億元同比增長30.10%。大悅城地產(chǎn)則簽約81.56億元同比上升78.6%，營收116.57億元同比增幅66.8%，溢利約為25.75億元，同比增長101.9%。
從過去一年的土地儲備來看，處于重組階段的中糧地產(chǎn)顯然在為擴(kuò)張打基礎(chǔ)，2017年新增23個項(xiàng)目，相較過去幾年出現(xiàn)大幅增長。在今年1月北京年后首場土拍上，它們還聯(lián)合旭輝以33.65億元的價格，拿下北京孫河地塊。同時，今年中糧地產(chǎn)計劃新開工項(xiàng)目達(dá)到30個，新開工面積將達(dá)到389.28萬平方米，同比去年計劃開工面積增長179%。
不過放眼地產(chǎn)行業(yè)，這一數(shù)據(jù)并不具備優(yōu)勢，即便在央企中，也有保利、中海、華潤、金茂等明確規(guī)?；\(yùn)營的地產(chǎn)企業(yè)。通過這次重組，雖然實(shí)現(xiàn)了中糧地產(chǎn)和大悅城的融合，有望增加市場競爭力，但想要成為龍頭企業(yè)也還需要更多努力。
